2022-12-31
文章来源：灵均投资
尊敬的投资者：
您好！见字如面、恭颂新年！
回首这一年，世界变局加快演变、全球疫情反复冲击、能源供应紧张、美联储加息，多重因素叠加共振，资本市场波动加剧，财富管理充满挑战，投资心态几经磨练……
截至2022年12月30日收盘，今年以来三大主流宽基指数均产生较大幅度的调整，其中沪深300指数下跌21.63%、中证500指数下跌20.31%、中证1000指数下跌21.58%。没有一个冬天不可逾越、没有一个春天不会来临。作为理性的参与者，我们应客观的看到市场近期回调后带来的长期布局机会：党的二十大擎画了中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，长达三年的疫情即将结束，外部美元加息周期也将步入尾声……诸多因素都将给国内经济发展带来可喜的变化，使之逐步回归到正常的轨道。同时，伴随养老金长线资金入市、全面注册制推进、中国特色估值体系逐步建立，我国资本市场的发展空间也将进一步得到提升。
在当下市场环境中，我们坚信量化投资的长期配置价值。首先，量化投资决策可避免人为情绪化判断，其“克制”能够相对客观的面对市场波动，各类策略均可以保持产品设计之初的弹性；其次，量化与传统主观在投资逻辑上存在差异，相关性较低，量化的“互补性”能够帮助投资者更好地完善家庭资产配置；再者，现段国内的量化行业体量占比仍然偏低，长期来看A股市场量化发展潜力巨大，行业的“发展性价比”一定程度上降低了投资者的选择难度，提升了资金的长期配置效率。
过去一年，灵均投资的策略模型同样面临各种阶段性挑战，面对市场的变化，我们秉持投研先行的理念，从团队、硬件等各个维度不断迭代成长，持续奋斗。
我们始终坚信“人才为基、组织为核”，将对人才的高效组织与赋能作为发展的基础与核心，突出“中心化、卫星式、集群型”投研团队，不断充实阿尔法、CTA、算法、期权等策略队伍；强化IT、运维、风控、合规、品牌团队建设，推进香港和新加坡海外团队组建。
我们不断加深对市场的认知，持续改善投资组合，加速算法模型迭代，从风险管理维度进行了多轮优化，提升风险收益比。新增因子数量50%，上线12个新实盘模块，增加6大类数据、超5.7万字段，显著提升了因子有效性和开发能力；升级实时数据处理程序、分钟级数据总延迟降低到上年的1/5，加快策略执行速度，抢占市场先机；新增30余类数据的监控，大幅提升实盘数据正确性和稳定性。加大机器学习投入，构建数据异地双中心，引入世界先进算力资源，实现高速存储网络能力行业领先，将超级计算机集群算力和策略回测服务器储存容量均提升100%。
市场越是艰难，我们越要用心服务、提升价值。过去一年，我们20多位市场人员与30余家合作代销伙伴举办了近5,000场的线上线下路演，自始至终陪伴大家身边；特别是行情最艰难的4月里，我们始终和渠道伙伴、客户并肩作战，第一时间向大家报告市场情况和灵均的应对措施。
发展的同时，我们不忘初心、回馈社会，聚焦教育科研、医疗卫生、扶贫救灾、投教科普四大领域，努力在科教兴国、人才强国、乡村振兴等方面贡献力量，让公益慈善更有温度。
君子务本，本立道生。新的一年，我们将继续坚定“迭代成长”的理念，坚守“诚信、专业、危机感、持续奋斗”的工匠精神，坚信量化投资的长期配置价值，坚持在正确的道路上做好自己，守正有为、向阳而生、静待花开、绽放价值。
祝您阖家幸福！
祝福国泰民安！
灵均投资
2022年12月31日
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一、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
1、净资产不低于1000万元的单位；
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
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